Grachi è una ragazza speciale perché possiede dei poteri magici, anche se lei non ne è a conoscenza, ma si rende conto che le succedono cose strane. Ha ereditato i poteri da sua madre, morta quando Grachi era piccola, ma detenitrice dell'Exoren, un libro contenente potenti incantesimi che sarà conteso da maghi e streghe durante la serie.
Trasferitasi in una nuova città assieme al padre, comincia a conoscere i suoi vicini di casa, in particolare Matilda, una ragazza viziata ed egoista che ha già altre tre amiche: Katty, Betty e Dotty, con le quali forma un gruppo chiamato le Pantere. In realtà anche Matilda ha dei poteri magici, ma non ha ancora avuto l'occasione di scoprirlo.Esplorando la città in cui vive, Grachi incrocia lo sguardo di Daniel: è amore a prima vista per entrambi. I due si guardano a lungo fino a quando le "farfalle nello stomaco" di Grachi diventano reali e si materializzano attorno a lei svolazzando verso Daniel, che avvolto dalle farfalle, comincia a starnutire essendone allergico. Di conseguenza Grachi ritorna a casa, ma non riesce a darsi una spiegazione logica sullo strano evento che le è accaduto.Il padre di Grachi, professore di matematica, trova lavoro come insegnante in una prestigiosa scuola alla quale si iscrive anche la figlia: l'Escolarium. In questa scuola Grachi conoscerà nuovi amici come Tony, il "secchione" che ha una cotta per lei; le Chiacchierose (Rosa, Lucia, Veronica e Carolina) un gruppo di ragazze che fanno pettegolezzi sugli studenti della scuola; e Mecha che sarà la sua migliore amica.Nell'Escolarium però, vige l'imposizione di una direttrice severa, anch'essa una strega, che ha intenzione di impossessarsi dell'Exoren per diventare più potente e convertire l'Escolarium in una scuola dove conta solo la disciplina e nella quale verranno messi al bando ogni tipo di divertimenti. Per fare ciò deve prima scoprire quali sono le giovani streghe che possiedono grandi poteri (Grachi e Matilda) e poi deve liberarsi delle altre streghe buone, come Cussy, la segretaria della scuola.Quest'ultima è innamorata di Julio (allenatore della scuola e figlio della direttrice), ma purtroppo il loro amore verrà contrastato dalla direttrice che vuole avere il pieno controllo sul figlio. Cussy nota gli strani avvenimenti che accadono a Grachi e le farà rendere conto di essere una strega, insegnandole a usare la magia.Inoltre anche Matilda scopre di avere poteri magici, quando comincia a desiderare cose cattive per gli altri che improvvisamente si avverano. Rendendosi conto che Grachi è attratta da Daniel, Matilda farà di tutto per separarli utilizzando anche la magia. Litigherà con lei, entrandone in un eterno conflitto. Entrata di nascosto a casa di Grachi, le ruba l'Exoren e si rende conto che è un libro potente. La direttrice realizza che Matilda è la strega che sta cercando, così entrambe si alleano e tramano piani per distruggere le streghe buone e far in modo che l'Escolarium si converta in una scuola diversa, secondo le idee della direttrice.Nel frattempo Grachi diventa la migliore amica di Mecha, una ragazza molto simpatica e vivace che ha una cotta per Chema (cugino di Daniel). Entrambe hanno la passione per lo stilismo e si divertono a trascorrere il tempo realizzando disegni per nuovi capi di abbigliamento e accessori. Essendo buona, Grachi è molto dispiaciuta per aver litigato con Matilda, ma in realtà anche Mecha nutre antipatia verso lei: dopotutto chi può dirlo meglio di Mecha, dato che vivono nella stessa casa, siccome sua madre, Lolò, lavora come segretaria per Ursula (madre di Matilda). Nonostante vivessero insieme da anni, Matilda e Mecha non sono mai andate d'accordo. Tuttavia la madre di Mecha è una guardiana del mondo delle streghe, ma non ha poteri magici. Tutto quello che di magico possiede è Sibilo, un mago che è stato rinchiuso in un anello 700 anni fa, per scontare una punizione. Per liberarsi, Sibilo ha bisogno dell'aiuto di una strega potente, ovvero Grachi.Col tempo Grachi confessa a Mecha di avere dei poteri, più tardi scoprirà che anche Matilda è una strega. Quando Lolò scopre che Matilda realizza di avere dei poteri, regala a Mecha l'anello in cui è imprigionato Sibilo, dicendole che la proteggerà.Sibilo si affeziona molto alla sua nuova padrona, tanto che comincerà a parlare e confidarsi con lei. Notando l'anello "parlante", Mecha ormai non si impressiona più di tanto e socializza con il mago. Tuttavia Sibilo approfitta dell'amicizia di Mecha per chiederle di liberarlo con l'aiuto di Grachi. Dopo aver conosciuto Sibilo, Grachi acconsente a liberarlo e pronunciando un incantesimo, che va a buon fine, dall'anello compare un bel ragazzo della loro età vestito con abiti d'epoca. Grachi e Mecha cercano di far ambientare Sibilo nel mondo moderno, dopodiché egli decide di iscriversi all'Escolarium. Pur sembrando una brava persona, in realtà Sibilo è un mago molto cattivo che spesso ipnotizza le persone per fare in modo che rispettino i suoi ordini. Si nasconde negli armadietti della scuola per spiare Grachi e diventa amico di Matilda. Il suo scopo è quello di impossessarsi dell'Exoren per diventare potente e vendicarsi della strega che l'ha rinchiuso nell'anello per 700 anni, ovvero la direttrice. Quando scopre che Matilda custodisce l'Exoren, diventa suo complice a insaputa di Grachi e Mecha, ma Matilda non si fida tanto di lui seppur le rivela notizie su Grachi. Inoltre Sibilo è innamorato di Mecha, ma lei lo considera soltanto un amico siccome il suo cuore batte per Chema. Sibilo non si da per vinto e cercherà di battersi con lui con l'uso della magia per allontanarlo da Mecha. Il cattivo uso della magia di Sibilo viene adocchiato da Cussy, che mette subito in guardia Grachi e la invita a non fidarsi troppo di lui. Intanto tra Grachi e Daniel continua ad esserci un'intesa magnifica, nonostante i litigi provocati da Matilda.Sentendosi trascurate dalla loro leader, le Pantere decidono di sbarazzarsi dell'Exoren, in modo che Matilda ritorni a essere di nuovo la loro amica. Dopo vari tentativi, decidono di nasconderlo ma Grachi lo ritrova e se ne reimpossessa. Matilda scopre che Grachi ha di nuovo l'Exoren e la sfida a colpi di incantesimi per riprenderlo, ma non ci riesce. Alla fine Matilda lancia un incantesimo contro Grachi che le fa perdere i poteri, ma ben presto li riacquisterà grazie alla sua volontà di pensare a eventi positivi. Nel frattempo Grachi, ancora in possesso dell'Exoren, scopre l'incantesimo sigillato: un incantesimo ricercatissimo che può realizzare tutto ciò che chiederà la strega che lo pronuncerà e non potrà essere annullato da nessuno, tranne dalla stessa strega che lo ha pronunciato. Quindi Grachi cercherà di difendere l'Exoren, affinché né Matilda, né la direttrice possano trovarlo e usarlo per fare del male.
Intanto sono in atto i preparativi per la festa del 16° compleanno di Matilda. Sua madre Ursula promette di organizzarle una meravigliosa festa a patto che inviti Grachi, anche se contro la volontà di Matilda. Nel frattempo Sibilo si allea con la direttrice che imprigiona Cussy nell'anello e riesce a impossessarsi dell'Exoren. Grachi comprende che la direttrice vuole rubare i poteri sia a lei che a Matilda, così propone alla sua nemica di allearsi per sconfiggere la direttrice, ma Matilda rifiuta. Durante la festa di compleanno, si avvicina il momento dell'
eclissi nel quale la direttrice ha intenzione di rubare i poteri alle due streghe, che liberano Cussy dall'anello e combattono insieme contro la direttrice, distruggendola.
